金融科技创新，在提高业务效率、增进便利体验的同时，也在放大和滋生一定的风险。安全与发展，风控与创新，该如何取得平衡，是一个新挑战。

11月19日，北京证监局、北京市地方金融监督管理局公布首批拟纳入资本市场金融科技创新试点的16个项目名单，向社会公开征求意见。这一被称为“证监会版”监管沙盒的试点，首批项目有哪些亮点？对资本市场金融科技创新来说，又意味着什么？

试点范围广 金融科技企业“松绑”

从首批拟纳入试点的16个项目看，牵头申报单位包括4家市场核心机构、4家证券公司、5家基金管理公司、1家信用评级机构以及1家区域性股权交易市场运营机构。

“本次北京的资本市场金融科技创新试点范围广、应用场景丰富、创新性强。”北京前沿金融监管科技研究院副院长阎淬表示，试点涵盖证券公司、基金公司、证券期货服务机构、区域性股权市场运营机构、大数据金融企业、互联网金融公司等各类金融、科技企业，和资本市场智能投资与投顾、数据治理与共享、实时资金结算、风险防范、自动化运维、动态安全应用以及TA系统、智能客服系统、互联网共享生态建设等多种应用场景。

“本次资本市场金融科技创新试点，在一定程度上有助于为众多金融科技企业‘松绑’，释放其创新潜力。”阎淬认为，北京金融科技企业众多，汇集大量的金融科技高端人才，也是我国与国际金融市场和最新科技成果接轨的前沿。试点为金融科技企业提供资本市场试验和创新的“沙盒”，能够充分发挥其积极性、主动性和创造力，为中国的金融资本市场发展注入活力。

“在这种模式下的创新，风险是可见的、可控的，其实验结果对于整个资本市场的发展也是具有借鉴意义的。”北京前沿金融监管科技研究院高级研究员王鹏表示，本次试点为促进金融科技创新和减少金融风险取得平衡，有利于布局金融科技产业、打造金融科技生态，是创新数字化产业链的重要一环，将助力提升整体的金融科技实力。

北京率先试点资本市场“监管沙盒”

“监管沙盒”源于英国，现在美国、英国、新加坡、澳大利亚等都在应用类似的沙盒试点，以推动金融科技创新。近年来，监管沙盒这一创新监管模式也在国内流行开来。

在种种监管工具中，俗称“监管沙盒”的创新监管试点之所以备受青睐，北京市网络法学研究会副秘书长、中国政法大学法治与可持续发展研究中心副主任车宁认为，一方面固然是因为有利于监管机构和行业企业在创新发展和风险防控之间取得动态平衡，在受控环境下构建有效对话机制，另一方面也有利于最大程度上控制项目本身存在的信息不对称性及其衍生的风险，通过穿透式监管，控制风险损失的规模范围，同时还有利于消除行业因不确定性而产生的成本。

2020年10月21日，证监会主席易会满在金融街论坛致辞时表示，支持北京率先开展资本市场金融科技创新试点。2021年3月，试点正式启动。

之所以将试点选择在北京，车宁认为，北京作为国家金融管理中心和科技创新中心，不但云集大量的科技企业、金融机构，更是国家主要金融监管单位的驻地，业务生态丰富、科技创新活跃、市场基础扎实、政府管理高效，具有得天独厚的试点土壤。

“这里不仅是中国人民银行金融科技创新监管试点工作的起点，如今还在中国证监会支持下率先开展资本市场金融科技创新试点，为资本市场未来的合规发展提供‘北京样本’。”他表示。

数字人民币拓展新应用场景

在业内人士看来，本次试点项目的一大亮点是，证券行业数字人民币应用场景创新试点项目，更是将数字人民币场景由2B（批发）、2C（零售）、2G（政府）拓展到2F（金融机构），极大激发了行业想象空间。

中国保险资产管理业协会首席技术官徐叶润表示，此次北京资本市场金融科技创新试点首批项目的评选与公示，将为资本市场的技术应用与业务创新提供良好的示范效应与成功案例，也为营造安全、开放的金融科技发展环境，推动金融科技守正创新、金融市场持续稳定发展起到助推作用。

“监管沙盒”可以将相关金融科技创新项目纳入，与主营业务隔离风险，同时与监管部门共同监控项目的执行，使得项目风险更加可控。第一创业证券股份有限公司首席信息官何江认为，因此可支持优质金融科技正向推进，鼓励金融机构加强信息技术运用创新，从而使整个资本市场金融科技蓬勃发展。

图片来源：北京市地方金融监督管理局