为深入研究中国住房市场变化，7月13日，贝壳研究院发布了《2021-2035住房市场需求预测报告》。报告显示，当下中国住房总需求虽然已进入“下台阶”阶段，但综合价格变化后发现，2021-2035年中国房地产总交易额年均增速约1.8%，仍将呈现稳定增长态势。

未来15年 住房总需求年均降速将达2.5%

城市人口变化，关系到房地产市场兴衰。此次在测算住房需求上，贝壳研究院引入“人口支持比”这一分析维度，即通过对15-64岁的劳动力人口数量与15岁以下和64岁以上人口数量之和的比值，反映社会生产力。理论上，人口支持比越高，住房需求也越旺盛，反之住房需求则下降。中国人口支持比已经在2010年达峰，此后人口支持比持续下降，这决定了当前我国住房总需求已进入下降期。

本次测算发现：2021-2035年我国将有201-247亿平方米的新增住房需求，中性情形下为222亿平米，年均14.8亿平米。相较于“十三五”期间住房市场年均18.9亿平米的交易规模，住房总需求呈现逐步“下台阶”的特征，到2035年，住房总需求降至13.3亿平米，15年间年均降速2.5%。同样，从五年的跨度周期看， “十四五”（2021-2025年）期间我国住房总需求约78亿平方米，年均15.7亿平方米，相较于“十三五”期间下降17%。

中性情形下我国住房总需求面积预测

改善性与拆迁需求占主导

研究发现，未来新增住房需求包括三类：

一是人口从农村向城镇异地转移带来的刚性住房需求，预计2021-2035年新增刚需约39亿平米，年均约2.6亿平，占总需求的18%。其中“十四五”期间新增刚性住房需求约17亿平方米，年均 3.4亿平，在总需求的占比为22%，较“十三五”期间的占比下降5个百分点。

二是城镇居民住房面积增加带来的改善性住房需求，预计2021-2035年新增改善性需求约120亿平米，年均约8亿平米，占总需求的54%。其中“十四五”期间新增改善性住房需求约41亿平方米，年均8.1亿平方米，占总需求的52%，此后改善性住房需求占比保持提高。

三是城镇老旧房屋拆除重建带来的拆迁需求，预计2021-2035年新增拆迁需求约63亿平米，年均约4.2亿平米，占总需求的28%。其中“十四五”期间新增拆迁需求约21亿平方米，年均4.2亿平方米，占总需求的26%。

中性情形下我国各类住房需求占比

市场将进入增存并重时代

值得关注的是，住房需求面积下降并没有改变市场交易规模上升趋势。

考虑住房价格温和上涨，年均涨幅为4.3%，预计2021-2035年我国住宅交易额年均22-27万亿元，中性情形下年均24万亿。其中“十四五”期间，我国住房总交易金额达到104万亿元，年均21万亿，较“十三五”期间增长约8%，“十五五”、“十六五”分别环比增长15%、16%。到2035年，我国住房市场总交易额将达29.2万亿，15年间年均增速1.8%。

中性情形下我国住房总交易规模预测

目前来看，存量市场的崛起是必然趋势。当前我国二手房成交量占比在20%附近，仍处在存量市场发展的起步阶段，未来存量化将加深。

中性情形下预计2021-2035年新房市场年均交易额约15万亿元，二手房市场年均交易额约9万亿元，到2035年二手房GMV接近14万亿元，占住房总交易额的47%，与新房交易额基本相当。

居住服务业将迎来快速发展机遇

在中国经济高质量发展大背景下，居民住房需求不会停滞与萎缩。未来15年，我国住房需求仍有超过200亿平方米的巨量规模，并且住宅市场交易金额将保持高位区间。在此规模下，新房市场仍然占据主导地位，房地产开发仍有市场空间，行业开发销售不会出现断崖式下降，但也不会再现非理性繁荣。

当然，住房总需求拾级而下，行业发展模式必然转型。当下需求变化正牵引供给变革，总需求逐步下降的趋势不可逆转，行业和市场主体要实现可持续发展必须破除发展思维定势和路径依赖。

所以，抓住改善性需求，便成了能否成功穿越转型过渡期的关键。居住改善大时代下，消费者对住房的核心需求除了住房物理空间的变动和增长外，更加关注居住品质。锻造多样性和差异化的产品及服务，更好满足不同群体的改善需求，是穿越未来周期的确定性路径。

展望未来，居住服务业将迎来快速发展的浪潮。存量市场的深化和城市更新需求的稳定，意味着围绕存量住房的需求服务有巨大的市场空间，品质物业、房屋交易、租赁运营、装修、改造等衍生服务需求有望持续扩大。