2024年开年，金融管理部门便为促进民营经济发展壮大送来了多重政策“大礼包”。人民银行决定，1月25日起，分别下调支农支小再贷款、再贴现利率0.25个百分点；2月5日下调存款准备金率0.5个百分点。

“我们将不断优化信贷结构，加大对民营企业、小微企业的金融支持，落实好不久前发布的金融支持民营经济‘25条举措’，提升金融服务实体经济质效。”中国人民银行行长潘功胜在1月24日的国新办新闻发布会上如是表示。

去年以来，包括《中共中央国务院关于促进民营经济发展壮大的意见》《关于强化金融支持举措 助力民营经济发展壮大的通知》（以下简称“25条举措”）等在内的多项政策举措相继出台，专家认为，如何将其有效落地落实落细是金融管理部门和金融机构接下来的重点工作。

中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长朱鹤新在上述发布会上从“抓好政策激励传导、抓好服务能力建设、抓好多元化的资金供给”三个方面提出了下一步金融支持民营经济的工作方向。“好的举措需要落实，落实的关键是金融机构和金融市场能否敢于和善于支持民营经济和民营企业。”中国银行研究院主管级高级研究员李佩珈表示。

完善激励传导机制持续加大信贷资源投入

党中央高度重视民营经济发展，多次强调要坚持“两个毫不动摇”“三个没有变”，鼓励和支持民营经济和民营企业发展壮大。近年来，金融管理部门出台系列政策举措，与金融机构共同努力，推动民营企业融资持续量增、面扩、价降。

一组数据可以窥见金融支持民营经济发展已取得的显著成效。截至去年末，私人控股企业贷款余额超过41.2万亿元，全年增加3.8万亿元，同比多增9500亿元，授信户数716万户，全年增加116万户，同比多增8万户。去年11月份，新发放的私人控股企业贷款加权平均利率4.24%，与上年同期相比下降了23个基点。

“2023年8月，人民银行两次召开金融支持民营企业发展座谈会和工作推进会，深入了解金融支持民营企业情况，并于11月牵头印发‘25条举措’，可以说，不仅进一步强化了金融支持民营企业的政策引导，向市场释放出支持民营经济发展的强烈信号，而且明确了相关务实举措。”上海金融与发展实验室主任曾刚在受访时表示。

从发布会内容来看，“抓好政策激励传导”，是人民银行下一步金融支持民营经济工作部署的重要内容。值得一提的是，“25条举措”明确了金融服务民营企业的目标和重点，要求银行业金融机构要制定民营企业年度服务目标，提高服务民营企业相关业务在绩效考核中的权重，逐步提升民营企业贷款占比，同时还提出合理提高民营企业不良贷款容忍度。

目前，全国性商业银行小微业务内部资金转移定价优惠均不低于50BP、普惠金融在分支行综合绩效考核中的权重均不低于10%。专家认为，下一步，金融机构要将支农支小再贷款、再贴现利率政策用好用足；全面梳理绩效考核、业务授权、内部资金转移定价、尽职免责等政策安排；优化服务民营企业激励机制，提升贷款的意愿、能力和可持续性。

紧扣民企实际需求提高服务有效性和精准度

民营企业得到更好的金融支持，才能有更充沛的动力发展壮大，进而实现高质量发展。“民营企业分属不同行业、不同发展阶段，实际融资需求千差万别，这对银行机构的‘会贷’能力无疑提出更高要求。”李佩珈分析认为，缺数据、缺征信、缺担保仍是民营企业的普遍现状，提升信贷服务能力是下一步银行信贷工作的重中之重。

去年以来，人民银行深入开展中小微企业金融服务能力提升工程，引导金融机构进一步健全“敢贷、愿贷、能贷、会贷”长效机制，持续提升民营企业金融服务能力。“过去一年，人民银行适时强化逆周期调节，两次下调存款准备金率，两次下调政策利率，为商业银行更好更大力度支持民营企业提供了充分支持。”曾刚表示，接下来，要进一步提高金融支持民营经济的有效性和精准度。

“民营企业融资难融资贵的问题不能一概而论，必须对难题进行拆解，从结构上分析和解决问题。”中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，有两方面结构性矛盾需要关注，一是民营企业贷款难主要是难在首贷难、长期贷款难、低息贷款难；二是绿色发展、科技创新、制造业等重点领域的民营企业对融资更加地渴求。“更好的金融支持既不能是运动式的，也不能撒胡椒面；而应该是长期可持续的、精准有效力的。”

朱鹤新在上述发布会上提到，在抓好服务能力建设方面，金融机构要通过科技赋能、信息共享来解决信息孤岛的问题，解决因缺数据、缺征信、缺担保而造成的金融支持民营经济、民营企业存在盲点的问题。

可以看到，目前，金融机构利用大数据、人工智能、区块链等技术完善民营企业信用体系，降低风险管理成本，并积极与政府各部门展开合作，在信息共享的基础上，形成数据汇集和数据更新的工作机制，不断为解决“三缺”问题提供新思路。此外，不少银行机构开动脑筋，根据民营企业的融资需求特点、经营运行现状大胆进行金融服务和产品的创新，取得了良好成效。

多元化资金供给增强民营经济金融承载力

在金融支持民营经济发展过程中，要充分用好“三支箭”。朱鹤新表示，“一是通过传统信贷支持，二是通过债券等直接融资市场来支持，对一些科技类企业，则需要通过资本市场来给予支持。”这意味着，信贷、债券、股权融资“三箭齐发”，形成多元化资金供给渠道，是支持民营经济发展壮大的金融基础。

“增强民营经济金融承载力”是“25条举措”中出现的新提法。专家认为，金融承载力意味着对金融服务实体经济的进一步强调。“提升民营经济和民营企业金融服务的可得性、覆盖面和可持续性，无疑是金融承载力的重要内容。”娄飞鹏表示。

目前，我国仍是以间接融资为主的金融体系，过度依赖信贷支持将对民营企业融资形成一定局限。因此，业内专家表示，应不断提高直接融资在民营企业融资中的占比，下大力气深化债券市场建设、推动资本市场改革。

去年，人民银行着力拓宽民营、小微企业融资渠道，对民营企业债券融资支持工具延期扩容，累计为142家民营企业发行的2493亿元债券提供增信支持；鼓励商业银行发行小微企业专项金融债券，2023年共发行2637亿元。

针对科技型民营企业，朱鹤新表示，一方面将扩大科技型企业贷款的投放和科创类票据的发行，支持民营企业加大科技投入和研发；另一方面将配合有关企业、部门推动创投行业畅通“募投管退”各个环节，高质量服务初创期民营科技企业发展。

“这意味着，民营企业的融资渠道更加地多元化，融资便利性也将得到显著提升。”娄飞鹏表示，下一步，银行、保险、证券等金融机构要充分发挥各自优势，针对不同类型民营企业提供针对性的金融服务，形成金融合力，引导更多金融资源流向民营经济，努力做到金融对民营经济的支持与民营经济对经济社会发展的贡献相适应。