内蒙古土右旗蒙银村镇银行近日发布的一则公告引发市场关注。该行宣布取消五年期整存整取定期存款产品，成为业内首家下架该产品的商业银行。

近期多家中小银行对存款利率进行下调，长期限产品利率与短期限产品利率倒挂已成当前常态，甚至部分银行已下架5年定期存款产品。业内人士表示，贷款利率的下行带动银行存款端成本压缩，迫使银行优化负债结构。未来，长期限、高息产品的空间将会持续地收窄。

5年期定存首见下架

土右旗蒙银村镇银行在公告中明确表示“取消五年整存整取定期存款”。一时间，“5年期定期存款库存告急”在网上引发热议。

北京地区银行定期存款情况如何？记者走访多家银行网点发现，3年期、5年期定期存款虽然存在，不过部分银行3年特色定期存款产品的额度要靠抢，起存额门槛较高；而还保留着5年定期存款产品的银行，长期限产品利率与短期限产品利率倒挂已成常态。

多家大行的五年期定期存款产品仍在售，但利率优势相较以往已不复存在，甚至出现了利率“倒挂”现象，例如某国有行5年期整存整取存款利率为1.3%，而该行3年特色定期存款利率最高可达1.55%。“存得越久反而利率不合适。”另一家国有行网点大堂经理说，3年期和5年期定存利率都是1.25%。

以往存款利率水平较高的城商行、农商行也不再“坚挺”。某城商行网点的3年期人民币定期存款利率为1.75%，但是需要20万元起购。工作人员出示的存款方案宣传页上并没有显示5年期定存信息，对方表示客户可以存5年期，但是利率比三年期要低，只有1.5%。

在某农商行网点，工作人员直言“存5年定期没有3年利率高”，大堂展板甚至没有列出5年定期的利率，记者咨询后获悉，该行5年期定存利率为1.35%，3年期定存反而高20个基点，为1.55%。

压降负债成本应对净息差收窄

5年期定存产品“消失”的现象并非个例。同样位于内蒙古的昆都仑蒙银村镇银行自11月4日起调整定期存款利率，调整后5年期定存利率不再显示。此外，包括中信百信银行、中关村银行、苏商银行在内的多家民营银行和互联网银行在售的存款产品中，也已难觅五年期定存的踪影。其中，中关村银行甚至一同下架了3年期定存，仅限存量自动续存，不接受新增资金进入。

在当前货币政策适当宽松背景下，贷款利率下降快于存款利率，导致中长期存款成本相对较高。“银行停售5年期定存主要是为应对净息差收窄。”邮储银行研究员娄飞鹏解释称，在息差压力下，银行一般不愿意吸收期限更长的存款，出于成本控制与负债结构管理的多重考量，会倾向于下调利率或压缩长端供给，甚至造成利率“倒挂”现象。

实际上，土右旗蒙银村镇银行在取消5年期定存的同时，还同步下调了其他期限的利率：1年期和2年期定存利率均下调5个基点，分别降至1.45%和1.55%，而3年期则下调10个基点至1.85%，降幅最大。

今年以来，在持续的货币宽松政策推动下，各家银行存款利率纷纷调降，中小银行更是迎来多轮下调，下调幅度更大，最高降幅达80个基点。博通咨询金融业资深分析师王蓬博表示，贷款市场报价利率（LPR）下行后，贷款收益率走低，中小银行为稳住净息差，资产负债结构调整的压力往往更大。

存款利率仍有下降空间

未来，还会有更多银行跟进调整中长期限存款产品吗？多位银行业内人士表示，当前银行净息差仍有下行趋势，银行有负债成本管控需要，中长期限存款产品利率下行概率更高。

从近日公布的上市银行三季报看，上市银行净息差仍然继续下降，净息差下降的主要原因是银行加大向实体经济减费让利的力度，LPR已多次下降。招联首席研究员董希淼认为，未来一段时间，在推动社会综合融资成本稳中有降的情况下，银行净息差可能还会下降，但降幅可能趋缓。

国泰君安认为，在当前银行净息差压力较大的背景下，存款利率下调将降低银行自身资金成本，缓解银行净息差压力，有助于后续LPR下调空间的打开。该机构研报还表示，存款利率下调一方面可促使存款“搬家”，为资本市场带来增量资金；另一方面搭配终端贷款利率下降，也将提高居民企业借贷意愿，助力信用企稳。

记者以储户身份询问5年定期存款利率时，多家银行工作人员都推荐了风险偏好相对较低的其他产品，如国债、低风险的理财产品、保险产品等，来替代利率相对较低的长期限存款。娄飞鹏建议，在存款利率和各类资管产品收益率持续下降的情况下，投资者应尽快调整好投资心态，根据自己的投资经验、投资能力、风险偏好进行多元资产配置，更好地平衡收益和风险。

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