当地时间周五，美国劳工统计局公布的数据显示，8月消费者价格指数（CPI）同比上涨3.4%，剔除食品和能源价格的8月核心CPI同比上涨2.4%，两份数据均符合市场预期。由于8月CPI数据没有表明美国通胀压力显著缓解，市场押注美联储下周议息会议加息25个基点的概率迅速攀升至超过88%。近期，市场一直担忧美联储可能加息，叠加美债收益率上行，美股高成长股的估值持续承压。不过，8月CPI数据坐实了加息预期，形成“利空出尽”的交易逻辑，市场风险偏好获得提振，美股七大科技巨头多数上涨，芯片股与AI概念股也大面积上涨，通信服务板块领涨，美国三大股指周五集体收涨。截至收盘，道指涨0.98%，标普500指数涨0.86%，纳指涨0.96%。本周，中东地缘冲突加剧，国际油价飙升，抬升通胀预期，欧洲央行宣布加息，市场对日本央行和美联储即将加息的预期不断升温，美国三大股指本周集体下跌。道指本周下跌1.57%，标普500指数跌0.80%，纳指跌0.66%。

资本开支激增致甲骨文11日收跌 戴尔科技股价创收盘新高

公司方面，虽然云服务巨头甲骨文本周四盘后披露的2027财年第一季度业绩强劲增长，公司股价在当天盘后时段一度大涨，但在周五正常交易时段震荡下行，最终收跌1.74%。分析指出，为维持业务高速增长，甲骨文该季度的资本开支同比增长超过两倍，当季的自由现金流为负54亿美元，但公司维持2027财年900亿至950亿美元的资本支出预期不变。在市场看来，甲骨文的数据中心业务未来能否带来足够的利润和自由现金流，仍需进一步验证。不过，甲骨文财报仍印证了AI数据中心基建加速的现实，直接利好服务器供应商。加拿大皇家银行给戴尔科技开出“跑赢大盘”的股票评级，后者周五大涨11.98%，股价创收盘新高。

11日欧洲三大股指集体收涨

欧洲方面，国际油价周五显著回落，市场对欧洲央行进一步加息来遏制通胀的预期降温，风险偏好获得提振，金融、科技、工业等板块表现亮眼，拉动欧洲三大股指周五集体收涨。截至收盘，英国股市涨0.39%，法国股市涨0.78%，德国股市涨0.82%。

国际油价11日显著下跌 本周累计大幅上涨

原油期货方面，国际能源署周五发布最新月度石油市场报告说，受美国与伊朗谈判僵持、石油供应恢复进程受阻等因素影响，预计2026年全球石油需求将日均减少250万桶，较上月报告预测的降幅扩大94万桶。此外，市场对美联储本月加息预期升温，引发美元指数上行，也令原油价格承压，国际油价周五显著下跌。截至收盘，纽约商品交易所10月交货的轻质原油期货价格收于每桶100.05美元，跌幅为2.37%；11月交货的伦敦布伦特原油期货价格收于每桶104.61美元，跌幅为2.81%。本周，因中东地缘冲突加剧，沙特能源设施遭袭中断运营，也门胡塞武装扩大攻势，国际油价全周大幅上涨。纽约油价上涨9.37%，布伦特油价上涨8.65%。

国际金银价格11日小幅上涨 本周累计下跌

贵金属方面，市场对美联储9月加息预期升温，债市抛售情绪有所缓和，长端美债收益率有所回落。此外，世界黄金协会周五发布的8月市场回顾报告显示，全球实物黄金ETF当月流入约180亿美元，全球黄金ETF总持仓在8月升至4189吨，创历史新高，表明黄金投资需求仍然稳健。即便美元周五走强，国际金价和银价当天仍小幅上涨。截至收盘，纽约商品交易所12月交割的黄金期价收于每盎司4408.90美元，涨幅为0.04%；12月交割的白银期价收于每盎司65.188美元，涨幅为0.40%。本周，能源价格飙升引发美债收益率上行，令贵金属价格承压，国际金价下跌1.51%，国际银价下跌2.34%。