突飞猛进的分红险市场正在等待一份产品条款的“基准线”。近日，中国保险行业协会就《终身寿险（分红型）示范条款》《两全保险（分红型）示范条款》《年金保险（分红型）示范条款》三份草案征求意见稿公开征求意见，反馈截至9月30日。

这将是分红险首次拥有行业统一的示范条款。对于上半年保费已突破万亿元、同比增速超九成的分红险而言，这份“说明书”来得正是时候。

半年保费破万亿  标准化“补位”迫在眉睫

近年来，低利率环境持续，居民财富管理需求上升，“保底+浮动收益”的分红险热度走高。

分红险，是指保险公司将其分红业务实际经营成果优于评估假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人身保险产品。其收益由两方面构成：一是保证收益，即固定返还部分；二是浮动收益，是保险公司根据分红险产品的业务经营状况，每年实际派发的红利。

中保协同业交流数据显示，2026年上半年，分红险原保险保费收入达10126亿元，同比增长94.4%。而同期，人身险公司原保险保费收入2.87万亿元，同比增长3.6%。不难看出，分红险已经成为全行业的新引擎。另据申万宏源统计，2026年一季度，54家寿险公司披露的前五大主力产品中，分红险保费规模2138亿元，占比48%，超越普通型产品位居第一。

规模快速扩张的同时，条款复杂、表述不一、消费者难以横向比较等问题也逐渐凸显。2003年出炉的《人身保险新型产品精算规定》明确，分红险只能采取终身寿险、两全保险或年金保险的形式，保险公司不得将其他产品形式设计为分红险。此次征求意见的三款示范条款，正好覆盖了市场主要分红险类别。

“此次公开征求意见的示范条款，是行业首次统一分红险条款文本，旨在补齐行业空白，解决分红险销售误导频发、售后规则不一等投诉高发问题，对红利分配等各项规则作出统一规范。”对外经济贸易大学创新与风险管理研究中心副主任龙格对北京日报客户端记者表示。

记者注意到，今年6月，中国保险行业协会已对时隔3年修订的《定期寿险示范条款》《终身寿险示范条款》征求意见；如今分红型示范条款跟进，被业内视为标准化体系的“补位”。

32条划出“基准线”  红利不再各说各话

三款分红险示范条款的条目均为32条。根据起草说明，示范条款中的黑色字体且无单下划线内容为基础条目，保险公司须全文引用；红色字体且无单下划线内容为选择条目，若选择使用则须全文引用；单下划线部分由公司结合实务自行填写。在基础条目和选择条目之外，允许公司根据产品情况增加内容，兼顾通用性与灵活性。

此次示范条款的重点之一，是统一了与分红权益相关的关键表述。示范条款要求，统一表述“保险金额”“保单红利”“现金价值”“效力中止与恢复”“未还款项”等与分红权益相关的条目，并逐项嵌入红利说明。

例如保险金额条目明确了现金红利下交清增额、增额红利对保险金额的影响；保单红利条目明确了红利来源、分配方式、累积生息、抵交保费、交清增额、年度红利和终了红利等内容。通过关键信息标准化，便于消费者理解分红逻辑，提升透明度。

在红利信息披露方面，本次示范条款起草过程中，充分考虑行业实际和消费者权益保护需求。例如，为提升消费者在购买保险时的相关知情权，对于现金红利下交清增额、增额红利分红保险，明确“在合同上载明保单年度末红利对应现金价值的计算基础表”。同时，将“交清增额保险参与红利分配”“合同中止期间客户享有红利累积生息权利”作为可选择内容，既为行业实务操作提供示范写法，又在一定程度上保留保险公司在实务处理的灵活性。

在红利处理方式上，示范条款也给出了统一框架。现金红利产品可在投保时选择现金领取、累积生息、抵交保险费、购买交清增额保险等方式；增额红利产品则包括年度红利和终了红利。草案同时明确，保单红利为非保证利益，红利分配并不确定；保险公司每年应向客户提供红利通知书，告知分红具体情况。

此外，“合同构成”“投保范围”“犹豫期”“责任免除”“其他免责条款”“释义”等条目，与普通型定期寿险示范条款和终身寿险示范条款保持一致。

压缩误导空间  分红险要拼“内功”

分红险条款复杂、不同公司差异较大，消费者往往很难横向比较。苏商银行特约研究员付一夫表示，统一条款有助于减少信息不对称，让消费者在购买前更清楚地了解产品结构，也能减少恶性竞争和误导性设计。

“此次明确浮动收益型保险产品条款行业示范写法，规范分红险的通用表述，指导销售行为，提高保险服务的通俗化、可及性、公平性。”龙格表示，示范条款的核心作用，在于统一产品规则和信息披露标准，增强产品可比性，帮助消费者更清晰地区分保证利益与非保证利益，减少销售误导和收益预期偏差。

在龙格看来，示范条款的到来，将约束保险公司的条款编写、销售宣传与信息披露，禁止对条款规则进行碎片化截取，有效压缩分红险误导话术的空间。并与监管政策形成治理“组合拳”，倒逼行业从话术竞争转向比拼分红账户管理与服务能力，引导分红险回归长期保障定位。

对消费者而言，统一示范条款带来的最大变化，是条款语言更一致、红利信息更透明、横向比较更方便。但也需注意，红利分配本身并不确定，示范条款规范的是表述和披露，并非承诺收益。

记者注意到，自2026年7月1日起，全市场在售分红险演示利率上限由3.9%下调至3.5%。“演示利率好比菜单上的图片，菜到底怎么样，还要看险企的实际经营水平和投资能力。”有业内人士表示，随着演示利率回归理性，分红险行业竞争将进一步告别“数字游戏”，转向投资管理能力与服务质量的比拼。